Comment résumer mon trading :
Je n’utilise pas d’effet de levier. Je suis un swing trader, je peux rester en position plusieurs jours, semaines et très rarement plusieurs mois. C’est le marché qui dicte mon temps d’exposition car tant que le mouvement est fort, ma ligne est portée. Cette façon de traiter favorise les accidents positifs pour mon compte car ces rares mouvements explosifs (queues épaisse de la distribution des cours de bourse) me permettent d’engendrer la véritable performance de mon portefeuille. Je profite aussi sur chaque position de la distribution normée des cours de bourse grâce à des objectifs de cours faibles mais régulièrement atteint car très probables. Je dispense des formations de trading qui s’appuient sur de la pratique et non de la théorie, mon track records fait acte de bonne foie dans ce milieu ou les abus commerciaux sont largement usités.
Analyse de la performance
Je passe en moyenne 10 à 15 opérations par mois. Pendant les mois d’octobre et novembre 2010 je n’ai pas porté mes positions et arrêté de trader pour des raisons qui n’ont rien à voir avec l’état du marché, il s’agissait d’impératifs professionnels que j’ai mis en avant au profit de mon compte de trading.
52 trades :
20 gagnants avec une performance supérieur à 0.3% / trade
22 presque Flats dont les pertes ou les gains n’ont pas excédé 0.30% / trade
10 perdants de plus de 0.3% / trade
track 23janv.jpg
Les bornes rouges représentent le risque dit « R » pratiqué pour chaque opération. On peut lire sur la droite du graphique que ce niveau de risque a été de 0.75% pour la majorité des trades, et plus récemment je suis passé à 1%. Les barres bleues représentent le rendement individuel de chaque trade. Ce qui saute aux yeux c’est que les pertes sont la plus part du temps contenues sous mon niveau de risque maximal. Seulement 1 opération s’est récemment clôturée avec un peu plus de 1% de perte sur mon capital. Par contre, on voit clairement un nombre important d’accident positif avec des trades clôturés positivement au dessus de mon R pratiqué. Le plus gros accident positif m’a rapporté presque 4% de mon compte de trading.
La courbe verte foncée représente la progression (échelle de gauche) de mon compte de trading net de frais de courtage. Je traite au comptant et suis très rarement investit à 100% sur le marché. La performance compte tenu de la volatilité de mon portefeuille est très correcte avec +18%, en 6 mois de trading dont 4 actifs, pour un drawdown maximum de -1.8% depuis les plus hauts.
A la vue de ces chiffres je me dis qu’être un peu plus offensif en augmentant mon risque par trade de 1% à 1.5% serait une bonne chose. Mais je m’impose une ligne de conduite à long terme. Je ne suis ni dans un hedge funds ni dans une compétition. Le temps joue en ma faveur alors autant dormir comme un bébé chaque nuit. Croyez moi c’est possible tout en obtenant des rendements de + de 40% par an sur les marchés.
Conclusion
Vous rêvez de rendements à 3 chiffres chaque année ? C’est possible, mais votre risque par position doit être déterminé en conséquence car la volatilité engendrée jouera sur vos émotions. Une bonne méthode est toujours mise à mal à cause des émotions du trader. La seule façon de rester dans la partie est de connaitre son propre seuil de tolérance… être à l’aise quoi que fasse les marchés est un luxe en trading. Certes je me paie ce luxe au prix de la performance de mon portefeuille mais je continue à perdre comme un pauvre et à gagner comme un riche.
Cédric FROMENT
Apprendre à analyser sa gestion de portefeuille : l’exemple des 6 derniers mois de mon track records
Mode linéaire
