Le Nasdaq Composite est dans une figure chartiste en élargissement

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C'est le genre de figure chartiste très rare à rencontrer sur des indices boursiers en journalier. Le dernier rally de ce mois d'octobre a été très vigoureux et a du surprendre plus d'un opérateur.

Cette figure chartiste dont je parle, l'élargissement chartiste, est caractérisée par une augmentation de la volatilité. Les opérateurs vont chercher leurs repèrent de plus en plus haut et bas depuis bientôt 3 mois.

Le 1er constat est que nous sommes sur la borne haute de la figure. Une correction vers 2480pts pourrait se mettre en place sur une faiblesse.

Si nous sommes baissier sur les indices de la zone Euro, le nasdaq fait preuve d'une grande résilience. Nous sommes donc dans l'attente d'un nouveau scénario pour cet indice.

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Du nouveau sur notre indice technologique avec un point d'inflexion qui prend forme à court terme.

Nous parlions d'un élargissement à moyen terme. Les cours sont dans un état de sur achat depuis 2 semaines et restent scotchés à la borne supérieures de la figure chartiste.

Cependant, à court terme, des signes de faiblesse sont perceptibles. Une tete et épaule serait en formation. La 2eme épaule n'étant pas construite, nous anticipons un comblement du gap ouvert hier vers 2685pts.

Ce comblement validerait une 2ème épaule. La rupture de la ligne de cou sous 2600 pts relancerait un mouvement de panique sur l'indice avec un objectif définit à 2480pts puis 2300 pts.

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Notre scénario en Tete et Epaule à court terme prend forme. En effet, nous attendions la 2eme épaule avec le comblement du gap à 2685pts. Cet événement a été effectif il y a 2 séances.

Nous avons donc une potentielle 2eme épaule de formé. Dans l'attente d'un point d’inflexion intraday ou sur les séances à venir, nous envisageons un retour vers la ligne de cou & support à 2600pts.

Une rupture de la résistance à 2750 pts remettrait en question notre scénario de correction à court et moyen terme.

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Le travail d'un analyste technique est de s'adapter séance après séance à la psychologie des opérateurs pour en déduire une anticipation ou pour le moins une exagération de leurs comportements.

C'est ainsi que notre ETE identifiée depuis plusieurs séances nous donne une indication sur un retournement de tendance à court terme. La tendance baissière qui pourrait s'en suivre serait alors importante car l'amplitude entre les 2 bornes de la figure en élargissement est grande.

Je viens de ré - évaluer l'ETE avec notamment la Tete qui formerait dès lors un double top. Ainsi la 2eme épaule serait en formation.
La ligne de cou reste inchangée et se situe au niveau du support à 2600pts.

Ce dernier niveau doit être surveillé de très près car en cas de clôture sous celui-ci, un signal de baisse serait lancé.

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Attention alerte rouge sur le Nasdaq, notre ligne de cou tant scrutée a été cassé en clôture hier soir.

Il s'agit d'un signal vendeur, la forte chute pourrait avoir débuté hier. Nous verrons dans les séances qui suivent si le signal est suivi ou non par les opérateurs.

Face à ce genre de contexte, attendre un pull back pour entrer short est la plus sécurisante des stratégies. Les plus audacieux pourront shorter dès lors que le plus bas de la dernière séance est cassé à la baisse.

Une invalidation de ce scénario serait effective avec un retour au dessus de la dernière épaule à 2700 pts.

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Notre alerte rouge sur le nasdaq a été déclenchée avec un bon timing puisque les cours ont chuté en ligne droite jusqu'au 1er support à 2480pts.

Il s'agit du support intermédiaire , niveau médian de notre figure chartiste en élargissement.

La séance d'hier a été marqué par une clôture sous ce niveau. Cependant nous nous attendons à une réaction à très court terme de la part des acheteurs.

Le prochain objectif baissier est désormais situé à 2300 pts, support moyen terme et zone basse de l'élargissement chartiste.

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Dans notre dernière analyse nous précisions qu'une réaction des acheteurs était à prévoir autour du support à 2480pts.

Cela pour plusieurs raisons :

- La chute a été brutale et directionnelle depuis la 2eme épaule de l'ETE.

- En marché baissier, la volatilité qui est du au manque de liquidité et de repère des opérateurs, provoquent constamment des rebonds importants dans les tendances baissières.

- Les 2480pts constituent le support intermédiaire, qui sépare l'élargissement avec symétrie.

Le rebond très court terme pourrait s'étendre jusqu'à 2600 pts, la nouvelle résistance. Notre scénario reste baissier en direction des 2300 pts.

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Le contre pied haussier était attendu. L'objectif de ce dernier est atteint.

En effet la résistance à 2600 pts et la ligne de cou de l'ETE font barrage aux haussiers. Dès lors, nous devrions observer un retour des vendeurs depuis les niveaux actuels pour un nouveau test des 2480 pts.

Le rebond à cependant été très vigoureux et un rally de fin d'année en direction des 2750 pts ne pourrait être écarté. Cela signifierait aussi que notre alerte au krach serait à écarter.

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Notre pull back sur la ligne de cou de la figure en ETE s'est effectivement réalisé avec succès. En effet, le rebond depuis 2480pts a été très vigoureux, c'est typique des phases de désorientation des opérateurs.

On dit souvent que l'analyse technique n'est d'aucune utilité dans ces moments là alors que c'est tout l'inverse. La zone des 2600 pts / 2670 pts représentait un ancien niveau important important pour les opérateurs. Il était donc raisonnable de ce dire qu'une réaction vendeuse pourrait apparaitre sur cette zone.

Dès lors le support à 2480 pts est prêt à accueillir les cours pour un 2eme test.