Nasdaq Composite : la chute du leader

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Dans notre dernière analyse nous conservions un biais de contre tendance avec un scénario de rebond haussier à l'intérieur du range entre 2600pts et 2850pts :

Le Nasdaq Composite sur la bas du range

...et cela aussi longtemps que le support des 2600pts tiendrait bon...c'est à dire moins d'une séance!

Hier, la chute générale des bourses mondiales signe le départ d'une nouvelle phase de distribution sur les marchés financiers. Avec la rupture du range, nous passons baissier et le prochain rebond sera alors une opportunité pour shorter les marchés ou pour revendre les derniers titres détenues en portefeuille et qui n'ont pas touché leur stop loss.

D'un point de vue technique, les support à 2480PTS et 2300pts constituent les prochains objectifs baissiers.

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Nous vivons des moments comparables à ceux de 2008. Voici une nouvelle séance de baisse très importante sur le Nasdaq avec -6.90% ce soir.

La vitesse de cette chute est impressionnante, le momentum baissier est à son paroxysme avec une volatilité qui explose tous les plafonds depuis la reprise de 2009.

Face à une telle baisse, l'analyse technique du nasdaq consiste principalement à mettre en avant des support toujours plus bas. C'est ainsi qu'aujourd'hui la zone des 2100 pts devient accessible suite à la cassure du support à 2480 pts.

Nous sommes en territoire de survente, le retour de bâton sera, certes violent, mais s'il doit être joué c'est dans une optique de détention intraday uniquement.

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Depuis le 10 aout, notre indice US vedette consolide dans un range extrêmement volatil.

Cette volatilité qui ne réduit pas est significative de toute l'agitation qui règne sur les marchés.

Autant dire qu'une nouvelle vague de baisse aurait une amplitude dévastatrice.

Analyse Technique Nasdaq Composite

- Le support des 2600 pts a été cassé, lançant ainsi l'indice US dans un nouveau marché baissier. Ce niveau sert actuellement de résistance et, est en plein test.

- Une consolidation chartiste de 3 semaines s'est formée et nous sommes actuellement sur le haut de la borne. Un retour vers la borne basse est attendue à court terme.

Notre logique est baissière à moyen terme tant que 2600pts joue son rôle de résistance. Dans cette logique, nous nous attendons à une cassure baissière des 2300 pts avec une accélération baissière vers 2100pts.

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Depuis notre dernière analyse, la résistance à 2600pts a extrêmement bien joué son rôle.

Ce niveau est vraiment très important :

- si on le repasse à la hausse, la tendance baissière serait amoindrie voir annulé

- si les cours prennent appui, la prochaine vague de baisse sera intense!

Nous restons toujours dans le cas n°2. Pour allé plsu en profondeur, nous remarquons que le drapeau formé généré une zone de résistance oblique. La séance d'hier, en doji, révèle un nouvel échec face à ce mur qui semble insurmontable.

Le potentiel de rebond à court terme semble extrêmement limité sur le nasdaq et des stratégies de vente à découvert peuvent être envisagées à partir des niveaux actuels. Le support à 2300pts serait visé en 1er lieu mais une tendance plus large vers 2100pts est probable.

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Vendredi dernier, l'indice a validé une figure en chandelier japonnais en étoile du matin.

Cette structure est typique des retournements de tendance. Le signal est d'autant plus fort qu'il se situe sur une résistance testée à plusieurs reprises sans succès.

Le sort du Nasdaq semble tout tracé pour une semaine qui s'annonce difficile. Au programme : retour sur les 2300pts avec en option une accélération en direction des 2100 pts.

Dans ce contexte morose, des opportunités exceptionnelles de trading se présentent du coté de la baisse. Les gains sont faciles à réaliser dans ce genre de situation.

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Je m'attendais à un retour rapide et vigoureux vers le bas du range...c'était le scénario le plus probable. Les opérateurs en ont décidé autrement avec un contre pied haussier à très court terme qui a ramené, ce soir, l'indice des technos sur sa résistance autour de 2600pts.

La figure chartiste en cours de formation prend des allures de biseau ascendant et la borne haute est proche. Elle coïncide avec notre zone moyen terme de résistance clé, les 2600 pts.

Toujours dans un esprit de suivi de tendance, je guette le point de retournement qui pourrait relancer les indices dans une nouvelle vague de baisse à moyen terme.

En cas de cassure par le haut du wedge, notre scénario baissier serait fortement remis en question.

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Notre fameux biseau ascendant s'est développé correctement avant d’être cassé à la baisse il y a 4 séances. Le support à 2480pts a cédé pour laisser place à une nouvelle vague de baisse qui pourrait bien être d'une ampleur très importante.

- Si nous visons 2300pts à court terme, l'objectif à plus moyen terme est situé à 2100pts.

- Une invalidation de ce scénario serait effective avec un retour au dessus de 2600 pts.

- Si les indices de la zone euro mènent la danse dans cette crise, le rattrapage des indices US est en bonne route.

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La volatilité est bien présente et caractérise les marchés baissiers. C'est ainsi que l'on a pu assister à un rebond haussier depuis notre support à 2300pts.

Cette hausse à court terme, ne remet pas en cause notre scénario de baisse à moyen terme tant que 2600pts n'est pas franchit.

Les cours se situent actuellement sur une résistance intermédiaire ( en gris) à 2480pts. D'un point de vue chartiste, un pull back vers la borne basse du biseau ascendant est en formation. Son potentiel de fluctuation à la hausse est désormais limité.

Dans ces conditions, une nouvelle attaque des baissiers pourraient bien avoir lieu dans les séances ou semaines à venir.