Action Essilor : Swan Capital Management à l'achat sous 53 euros, trop tard ?

[Edellion]

Action Essilor : Swan Capital Management à l'achat sous 53 euros, trop tard ?

Interview de Pauline Walhain, gérante chez Swan Capital Management :

Le groupe Essilor affiche une croissance solide en 2010 (+19% de CA). Essilor a acquit plus de 150 sociétés depuis 2003 pour arriver fin 2010 à une dette nette de 295.8 millions d'euros soit moins de 10% des capitaux propres, un bilan plutôt sain pour Essilor.

La stratégie de croissance externe d'Essilor vise une intégration verticale, un développement des produits et une diversification géographique. La part de chiffre d'affaires des émergents est de 12% pour l'Asie Océanie Afrique et de 5% pour l'Amérique Latine. Essilor développe désormais des produits moyenne gamme tout en maîtrisant ses marges.

Essilor profite de thèmes porteurs que sont :

• le vieillissement de la population
• la faible pénétration dans les émergents
• le besoin croissance en correction optique

Pas de risque de remise en cause de la situation de quasi monopole ni à court terme, ni à moyen terme. Swan Capital Management est confiant dans les perspectives d'Essilor.

L'action est à ses plus haut historique en bourse, un achat en bourse tout de même intéressant ? Swan Capital Management est à l'achat dans une zone de 50/53 euros...


Pour voir la vidéo de l'interview :

Graphique de l'action Essilor :

L'action Essilor réagit plutôt bien depuis le début d'année, petit accident graphique à la mi mars, le Japon n'a pas épargné l'action Essilor, mais le titre a rapidement rebondit et s'affiche désormais en hausse de plus de 16% depuis le début d'année (CAC 40 +5% sur la même période) ! La dynamique est bonne mais comme souligné dans le commentaire, les arbres ne montent pas jusqu'au ciel, me mouvement a démarré, est-il encore temps de rentrer sur le marché pour acheter des actions Essilor ?

Les avis et analyses sont les bienvenus

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Cordialement

Edellion